L'accordo preliminare è l'accordo, preliminare all’istituzione di un fondo, in cui vengono definite le caratteristiche di base del fondo nonchè i termini e le condizioni in base a cui la SGR svolgerà le operazioni strumentali all’istituzione del fondo, all’emissione delle quote al momento del conferimento ed all’eventuale collocamento delle quote, le regole di governance; nel caso di fondi ad apporto, disciplina inoltre modalità e tempi con cui l’Apportante procederà all’identificazione degli immobili da conferire, nonché l’eventuale affidamento delle attività di property e facility management |
Costituisce l'analisi del valor eintrinseco delle quote di un fondo immobiliare attraverso lo studio dello stato patrimoniale, del conto economico e l'elaborazione degli indici più rappresentativi dell'andamento economico-finanziario |
Rappresenta l'analisi nel tempo dei principali valori del fondo (Nav, Valore di Borsa) al fine di evidenziare gli scostamenti registrati nel tempo |
L'assemblea dei partecipanti
è un organo, previsto obbligatoriamente per ogni fondo, composto da tutti i sottoscrittori. Si riunisce per deliberare in merito all’eventuale sostituzione della SGR, alla richiesta di ammissione a quotazione ove non prevista dal regolamento ed alle modifiche alle politiche di gestione del Fondo |
L'Asset allocation indica la ripartizione del portafoglio di un fondo per tipologia di investimento (commerciale, direzionale, etc.) e localizzazione geografica. La scelta dipende dalla necessità di ottimizzare il rapporto rischio-rendimento in relazione all'orizzonte temporale ed alle aspettative dell'investitore |
Asset Management è il termine utilizzato per definire l'attività strategica di gestione del portafoglio immobiliare al fine di massimizzarne il rendimento |
La Banca depositaria è il soggetto incaricato della custodia del patrimonio di un fondo; svolge inoltre funzioni di garanzia e controllo, accertando il rispetto del criterio di separatezza contabile e dei principi di correttezza e trasparenza amministrativa |
Il Benchmark rappresenta il parametro per la valutazione delle performance di ogni prodotto del risparmio gestito. In genere è rappresentato da indici di mercato o di categoria che sintetizzano l'andamento del mercato in cui investe il fondo e può essere messo in relazione agli obiettivi di gestione |
E' l'attività attraverso cui viene offerto al pubblico uno strumento finanziario. Qualifica pertanto la clientela di riferimento del fondo, in funzione alla destinazione del collocamento delle quote se ad investitori qualificati o al pubblico indistinto |
Il Comitato consultivo è un organo generalmente presente nei fondi riservati. È costituito prevalentemente da componenti di nomina degli Investitori e rilascia pareri in merito alle principali scelte gestionali del Fondo (es.: investimenti/disinvestimenti di importo rilevante, scelta del livello di indebitamento, politiche di distribuzione dei proventi) |
La commissione di entrata è il costo che l’investitore sostiene all'atto della sottoscrizione di un fondo |
La Commissione di gestione rappresenta la remunerazione della SGR per la gestione di un fondo.
Per i fondi immobiliari viene calcolata generalmente sul patrimonio netto del fondo (NAV) oppure sul totale del valore attivo (GAV) |
La Commissione di Performance è la remunerazione aggiuntiva che viene corrisposta alla SGR nel caso in cui la gestione del fondo faccia registrare un rendimento maggiore, in un determinato periodo, rispetto ad un parametro prestabilito (benchmark) |
La Commissione di uscita identifica il costo pagato dal sottoscrittore all'atto della richiesta di rimborso anticipato delle quote, se previsto dal regolamento |
Esprime la variazione che ha subito il risultato della gestione caratteristica rispetto all'esercizio precedente |
E' la data in cui è terminata la fase di raccolta delle sottoscrizioni ed identifica l'inizio della vita operativa del fondo |
Spiega le caratteristiche del fondo con riferimento alle politiche di distribuzione dei proventi. Ad esempio: ad accumulo e/o a distribuzione |
Esprime una misura della redditività della quota come rapporto tra tutti i proventi distribuiti dall'inizio di operatività del fondo e l'investimento iniziale, al netto di tutti gli eventuali rimborsi distribuiti nel medesimo periodo |
Esprime una misura della redditività della quota come rapporto del dividend yield cumulato (per cassa) e il periodo di attività del fondo (durata del fondo calcolata dalla data di richiamo degli impegni fino all'esercizio in esame). |
Esprime una misura della redditività della quota come rapporto tra il provento distribuito nell'anno di rilevazione dell'indice e l'investimento iniziale, al netto degli eventuali rimborsi distribuiti nel medesimo anno |
